В странах, которые имеют развитой рынок государственных и корпоративных облигаций, широко используются специальные индексы облигаций.
Индексы облигаций формируются таким образом, чтобы отражать либо среднюю доходность, либо среднюю цену портфеля облигаций, имеющих похожие характеристики.
Наиболее типичным индексом рынка облигаций является индекс долгосрочных казначейских облигаций Lehman Brothers. Этот индекс отражает процентный доход и ежедневное изменение в ценах почти для всех государственных ценных бумаг США (облигаций) со сроком погашения от Ю до 30 лет. Начальное значение этого индекса было установлено в размере 1000, и каждый день он увеличивается (уменьшается) на среднюю обитую доходность, измеряемую в предыдущий день.
При вычислении этого индекса годовые процентные выплаты для каждой облигации, входящей в индекс, делятся на ее текущую стоимость, затем эти процентные доходы усредняются с весами, равными стоимости находящихся в обращении облигаций.
Значительно проще определяется значение индекса облигаций Dow Jones. Этот индекс представляет собой сумму цен самых представительных 20 облигаций (10 облигаций промышленных компаний и 10 облигаций компаний сферы обслуживания), деленную на 20. Если на определенную дату значение этого индекса равняется 111,11 пунктов, то эти облигации продавались со средней премией 11,11%.
Также в газете регулярно публикуется индекс Salomon Brothers для облигаций, обеспеченных закладными на недвижимость, индекс муниципальных облигаций Bond Buyer, индекс корпоративных облигаций Merril Lynch.