Биржевые индексы

Индекс Стендарт енд Пурз-500 (S&P-500) рассчитывается и публикуется независимой компанией с начала 40-х гг. Его базисное значение — 10 пунктов. Он взвешенный по рыночной стоимости акций 500 корпораций и выборка этого индекса отражает 80% рыночной стоимости всех выпусков, которые котируются на Нью-йоркской фондовой бирже.

Аналогично ведется расчет российского индекса РТС, который вычисляется ежедневно по результатам торговой сессии. Особенностью этого индекса является то, что он является цепным и это вносит определенные отличия в методику расчета. Текущие значения индекса РТС определяются как отношение текущей капитализации эмитентов, учитываемых индексом, к капитализации в предыдущий день. При определении значения индекса РТС приходится предварительно вычислять средневзвешенную цену каждой акции за торговую сессию.

Характерным примером индекса с взвешиванием по капитализации является индекс Варшавской биржи ценных бумаг. Индекс WIG рассчитывается и публикуется с начала 1993 г.

Обозначения приняты такие, какими они приведены в польской литературе. Как видно из формулы, базисное значение индекса равно 1000. Значение корректирующего коэффициента меняется в случае начала котировки акций фирмы на новой бирже и в других случаях. В базисный период значение Кt равно 1.